Eric Dubos
Le 11.01.2021
À 02:45
10 min
Le taux de rémunération 2020 du Fonds en euros RES(1) du contrat d'assurance vie RES Multisupport s'établit à 1,55%, net de frais de gestion et brut de prélèvements sociaux et fiscaux.
Cette bonne performance installe le Fonds en euros RES au-dessus de la moyenne du marché et très largement au-dessus de l’inflation, dans un contexte très difficile marqué par des taux extrêmement bas et souvent négatifs, peu favorables aux investissements obligataires.
Alors que la moyenne de rémunération des fonds en euros est attendue entre 1% et 1,10%(2), le Fonds en euros RES demeure ainsi une référence sur le marché, avec une surperformance estimée à +0,50% pour l’année 2020 par rapport au rendement moyen du marché.
Côté retraite, le taux de rémunération net de frais de gestion du Fonds en euros RES Fonds de Pension(3) se situe à 1,60%, en baisse de 0,15% par rapport à 2019.
| Taux net 2020* | Taux net 2019* | Taux annualisé sur 8 ans* |
| 1,55% | 1,70% | 2,45% |
| 1,60%** | 1,75%** | 2,50%** |
Les provisions mathématiques du Fonds en euros RES sont estimées à 19,9 milliards € au 31/12/2020, contre 20,3 milliards € au 31/12/2019.
| Taux net 2020*** | Taux net 2019*** | Taux annualisé sur 8 ans*** |
| 1,60% | 1,75% | 3,06% |
Les provisions mathématiques du Fonds en euros RES Fonds de Pension sont estimées à 1,6 milliards €, contre 1,4 milliards € au 31/12/2019.
(*) Frais de gestion déduits, hors prélèvements sociaux et fiscaux. (**) Taux de frais de gestion du RES Multisupport réduit à 0,45% au lieu de 0,50% pour les contrats dont le solde de cotisations nettes est égal ou supérieur à 450 000 €. (***) Frais de gestion déduits.
Comme tous les fonds en euros, le Fonds en euros RES est majoritairement investi en obligations d'Etats ou d'entreprises dont les rendements diminuent. Cependant, en 2020, la MACSF a su diversifier ses placements, avec une gestion très dynamique vers l'immobilier, les actions cotées, non cotées ou encore les infrastructures.
Dans ce contexte de baisse durable du rendement des fonds en euros, ce dernier doit être envisagé comme la base sécuritaire d'une allocation diversifiée.
Ces dernières années, la MACSF a mis en place des solutions de diversification adaptées à tous les profils d'épargnants.
Pour les épargnants au profil "prudent" recherchant des solutions clés en mains, le profil Sérénité, commercialisé depuis le 08/04/2020, enregistre une hausse de 4,17% qui reflète sur la période le rebond des marchés financiers.
Alors que la crise sanitaire a sensiblement pesé en 2020 sur les indices d’actions européennes (-7,14% pour l’indice CAC 40 et –5,14% pour l’Euro Stoxx 50), l'ensemble des profils permanents du RES Multisupport a bien résisté cette année, après avoir profité en 2019 de la hausse des marchés financiers.
Ainsi, les performances annualisées sur 8 ans de tous les profils permanents (de 2,86% à 5,41%) sont supérieures à celle du Fonds en euros RES (+2,45%). Elles démontrent la pertinence pour l’épargnant de diversifier son épargne dans une optique de long terme.
En savoir plus sur les profils permanents du RES Multisupport
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Il existe un risque de perte en capital sur les supports libellés en unités de compte. Pour une épargne qui vous ressemble, veillez à bien définir votre profil d’épargnant.
Dans un contexte de marché marqué par la crise sanitaire et un fort regain de volatilité, les supports en unités de compte de la gamme financière MACSF ont bien résisté et montré toute leur complémentarité. Ils enregistrent pour la plupart de belles performances.
Voir les performances 2020 des supports en unités de compte
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(1) Source : Facts & Figures
(2) Le Fonds en euros RES est disponible à l'investissement sur les contrats RES Multisupport et RES Capitalisation. Le RES Multisupport est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite. RES Capitalisation est un contrat de capitalisation individuel nominatif, libellé en euros et en unités de compte souscrit auprès de la MACSF épargne retraite.
(3) Le Fonds en euros RES Fonds de pension est disponible à l'investissement sur les contrats RFPA Retraite Madelin et RES Retraite. Le RFPA Retraite Madelin est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative souscrit par les associations souscriptrices suivantes : AMAP, APAMKR, APER et ASSUMED, auprès de la MACSF épargne retraite. RES Retraite est un plan d’épargne retraite sous forme de contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative individuelle, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’ANPREPS (Association Nationale Pour la Retraite des Professions de Santé), auprès de la MACSF épargne retraite.
MACSF épargne retraite | Société Anonyme d’Assurances sur la Vie régie par le Code des assurances, au capital social de 58 737 408 €, entièrement libéré, enregistrée au RCS de Nanterre sous le numéro 403 071 095 Siège Social : cours du Triangle, 10 rue de Valmy, 92800 PUTEAUX. Adresse postale : 10 cours du Triangle de l’Arche, TSA 60300, 92919 LA DEFENSE CEDEX.
Eric Dubos
Diplômé de Paris Dauphine, de l’IEP de Paris et de l’ENASS, Eric Dubos est depuis 2002 directeur financier du groupe MACSF. Il débute sa carrière en 1991 à la BNP Plc Londres avant d'intégrer La Mondiale Paris, puis Ofivalmo et enfin Robeco Groep France, comme responsable de la gestion obligataire et alternative.
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3 questions à Guillaume Rosenwald, directeur général épargne retraite de la MACSF