Pour la MACSF, ça veut dire quoi investissement responsable ?
Investir de manière responsable nous permet d’agir sur les enjeux environnementaux et sociaux auxquels nous faisons face aujourd’hui. La poche d’investissement responsable finance des projets qui contribuent majoritairement aux objectifs de développement durable comme :
- « Bonne santé et bien être »
- « Industrie, innovation et infrastructure »
- « Villes et communautés durables »
- « Mesures relatives à la lutte contre les changements climatiques »
En tant qu’investisseur nous avons la capacité d’agir sur les entreprises pour les orienter vers une croissance plus durable et inclusive. C’est ce que nous faisons au travers de notre politique de dialogue avec les entreprises pour lesquelles nous sommes actionnaires ou créanciers obligataires. Pour les entreprises les plus controversées nous leur communiquons notre politique d’investissement responsable et leur demandons d’en tenir compte dans leurs futures orientations stratégiques. Si nos valeurs ne sont pas respectées nous pouvons décider d’exclure ces entreprises de tout nouvel investissement.
Pour vous informer régulièrement
Depuis 2016, nous publions chaque année un rapport dédié, le rapport ISR. C'est un outil crucial pour comprendre notre engagement et nos actions en matière d'investissements socialement responsables (ISR). On y retrouve les initiatives prises, les performances réalisées, ainsi que le suivi des progrès du groupe MACSF dans le domaine de la durabilité.
N'hésitez pas à consulter la synthèse du rapport ISR 2022 >
Quelle est la part des investissements ESG dans les portefeuilles MACSF ?
Au 31/12/2023, près de 80 % des actifs du groupe MACSF étaient couverts par une analyse ESG.
Notre analyse ESG repose sur trois piliers :
- Intégration ESG
- Exclusions
- Accompagnement des émetteurs
En se dotant d’une raison d’être, le groupe MACSF affiche un cap et une ambition de long terme d’œuvrer durablement à l’amélioration de la santé. Nous appliquons cette démarche au niveau des investissements mais l’analyse et les critères d’évaluation sont différents pour chaque type d’actifs. Cette part est amenée à croître car nous travaillons constamment à l’amélioration de cette évaluation et à de nouveaux critères extra-financiers à retenir pour chaque type d’actifs.
Quelles sont les engagements en termes d’investissements responsables à la MACSF ?
Pour l’année 2024, nous nous engageons à détenir 15 % d’investissements responsables au sein de la poche obligataire dont au moins 80 % en obligations vertes.
Les investissements responsables contribuent positivement à la réalisation d’au moins un des objectifs de développement durable.
Focus sur les obligations vertes >
Focus sur les Objectifs de Développement Durable >
Le groupe MACSF s’engage à investir 100% des nouveaux fonds côtés (dont la trésorerie) et immobiliers dans des fonds transparents sur l'intégration de critères ESG (i.e des fonds minimum article 8 au sens du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation). Cette même démarche est appliquée de manière systématique à l'ensemble des produits d'épargne proposée à nos sociétaires.
Focus sur la réglementation SFDR >
Focus sur les engagements en matière d'investissements responsables
Quelles sont les exclusions en termes de politiques d’investissement ?
Dans le cadre du respect de ses valeurs mutualistes, le groupe MACSF a décidé d’agir en excluant certaines entreprises de ses nouveaux investissements. Les critères d’exclusion appliqués sur 2024 sont les suivants :
- Entreprises issues du secteur du tabac
- Entreprises ou Etats impliqués dans la production ou l'utilisation d'armes controversées
- Entreprises dont la production d’énergies fossiles représente une part importante
- Entreprises portant des atteintes graves et répétées aux Principes du Pacte Mondial des Nations Unies
Comment l’offre financière de la MACSF intègre une stratégie d’investissement responsable ?
L’enrichissement de la gamme de supports d’investissement de la MACSF entre pleinement dans sa stratégie d’investissements responsables. Cette démarche influe la gamme financière depuis de nombreuses années, en cohérence avec sa politique de sélectivité. Nous proposons à nos sociétaires des placements de qualité au sein d’une gamme restreinte mais complète. Ils répondent à la fois à leurs souhaits de performance, de diversification, et à leurs aspirations de contribuer à une économie plus durable grâce à leur épargne.
En matière de durabilité, les épargnants peuvent se baser sur différents critères et informations afin de mieux comprendre les unités de compte qui leur sont proposées :
La classification SFDR
La réglementation européenne qui établit des règles pour que les institutions financières fournissent des informations claires et compréhensibles sur la manière dont les investissements proposés prennent en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).
Cette classification définit 3 catégories :
- Article 6 : Produits financiers sans revendication de durabilité explicite.
- Article 8 : Produits financiers avec caractéristiques de durabilité.
- Article 9 : Produits financiers à impact environnemental ou social.
En 2024, 100% des fonds MACSF sont classés article 8 ou 9, explicitement orientés vers la durabilité : consulter la liste des supports d’investissements MACSF.
Les labels
Décernés par un tiers indépendant, sur la base de critères précis et mesurables, les labels dédiés à l’extra-financier sont devenus de précieux outils pour donner de la visibilité aux fonds qui prennent en compte les critères ESG.
Voici le détail des labels détenus par les fonds MACSF :
Label | Fonds |
|---|---|
ISR | - Médi Convertibles Responsable (OFI Asset Management) - Échiquier Agenor SRI Mid Cap Europe (La Financière de l’Échiquier) - Sycomore Sélection Responsable (Sycomore AM) - OPCIMMO (Amundi Immobilier) - Insertion Emplois Dynamique (Mirova) -Eurose (DNCA) |
Greenfin | Schroder Global Energy Transition (Schroders) |
Finansol | Insertion Emplois Dynamique (Mirova) |
LuxFlag | Tikehau Financement Entreprises (Tikehau Capital) |
Aller plus loin avec notre article : Investissement responsable : tout savoir sur les labels >
Comment sont intégrés les critères ESG dans les décisions de gestion du groupe MACSF ?
Les critères ESG intégrés dans les décisions de gestion sont proposés par les gérants, en se basant sur les évolutions des marchés et les bonnes pratiques tout en répondant à la raison d’être du groupe. Ces critères sont ensuite proposés à la direction générale, aux Présidentes ainsi qu’au conseil d’administration qui vote ou non pour l’application de ces critères extra-financiers.
Le parcours d'Anne-Sophie Demorgny
Anne-Sophie est actuaire associée et diplômée du master Finance de Paris Dauphine et du master Actuariat de Sorbonne Université. Elle est gérante de portefeuilles obligataires depuis 2012 et responsable durabilité à la direction financière du groupe MACSF.
Anne-Sophie a toujours eu à cœur d’agir et de contribuer à une économie plus durable et inclusive. Sa volonté d’avoir un impact plus direct pour accélérer l’intégration des enjeux environnementaux et sociaux dans les investissements du groupe l’a conduite à développer la politique investissement responsable du groupe.
