Nos investissements responsables

Le groupe MACSF s'engage en tant qu'investisseur responsable

La stratégie d’investissement responsable du groupe MACSF s’est articulée et développée autour de sa raison d’être : “ Aux côtés de ses sociétaires, le groupe MACSF œuvre durablement à l’amélioration de la santé en leur donnant les moyens d’exercer sereinement et en soutenant l’innovation médicale". 

Acteur de référence et membre actif de l'Institut de Finance Durable, de la commission ISR de l'AF2i, du groupe de travail « Finance Durable» de l'AAM, de la Commission développement durable de France Assureurs, du groupe de travail RSE de la ROAM et de l'ORSE, la MACSF est :

• Un investisseur transparent : Une publication du suivi de nos engagements ISR, nos performances et nos frais est faite trimestriellement.
• Un investisseur indépendant : Aucune relation commerciale n’impacte la politique ISR du groupe et nos recommandations d’investissement​.
• Un investisseur cohérent : Le groupe MACSF investit dans le monde de la santé et s’engage auprès de start-up e-santé​.

Intégration des critères ESG et des Objectifs de Développement Durable (ODD)
 

Le groupe MACSF progresse dans l'intégration de pratiques environnementales, sociales et de gouvernance dans ses investissements. Les exigences sont formulées dans le cadre d’une démarche structurée et suivie sur le long terme.

Dans ce contexte, les investissements responsables sont réalisés et évalués au travers de leur contribution à l’atteinte des Objectifs de Développement Durable (ODD) des Nations Unies et des objectifs pris lors de l’Accord de Paris.

Focus sur les Objectifs de Développement Durable (ODD) 

Les ODD ont été adoptés en 2015 par l’ensemble des États membres de l’Organisation des Nations Unies (ONU) dans le cadre du programme de développement durable à l’horizon 2030. Ces objectifs sont répartis selon les dix-sept catégories suivantes :

Lors de la conférence de Paris sur le climat (COP21) en décembre 2015, 195 pays ont adopté le tout premier accord universel sur le climat juridiquement contraignant. L’Accord de Paris définit un plan d’action pour éviter un changement climatique en maintenant le réchauffement planétaire en dessous de 2°C d’ici 2100.

La Politique ISR 2023 du groupe MACSF

Politique ISR 2023 1.56 Mo, pdf

Les 3 leviers d'actions du groupe MACSF

1- Intégration ESG
 

Au sein de la Direction financière, nous intégrons l’analyse ESG (critères environnementaux, sociaux et de gouvernance) en tant que complément de l’analyse financière traditionnelle et comme outil de limitation des risques.
 

Les investissements responsables contribuent positivement à la réalisation d’au moins un des ODD et peuvent prendre les formes suivantes :

• Les obligations « vertes » :
  Obligation qui permet à l’émetteur de financer un projet ou une activité à bénéfice environnemental. Dans ce cas, les sommes recueillies sont directement affectées à des initiatives permettant de développer, par exemple, des solutions d’énergie renouvelable ou d’améliorer l’efficience énergétique de dispositifs existants.
   
• Les obligations « sociales » :
  Obligation qui permet de financer des investissements qui visent directement à résoudre ou à atténuer un problème social spécifique ou à rechercher des résultats sociaux positifs.
   
•  Les obligations avec des objectifs « verts » contraignants :
  Le coût de financement dépend du respect des engagements liés à des objectifs de développement durable pris par l’émetteur.
   
• Les obligations « durables » :
  Obligation qui permet de financer des investissements qui visent directement à résoudre ou à atténuer un problème social et environnemental ou à rechercher des résultats sociaux et environnementaux positifs.

Le groupe MACSF s’engage à investir la totalité de la trésorerie dans des fonds classés article 8 ou article 9 du règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation).

Pour toute nouvelle acquisition ou participation en direct en immobilier de bureaux, les actifs doivent être labellisés ou certifiés. 
Pour l’investissement indirect en immobilier de bureaux, les fonds doivent être classés articles 8 ou 9 du règlement SFDR ou investir dans des actifs labellisés ou certifiés.

2- Exclusions
 

Le groupe MACSF s’engage à exclure de ses nouveaux investissements les activités suivantes : 

• Entreprises issues du secteur du tabac
• Entreprises impliquées dans la chaîne de valeur du charbon
• Entreprises dont la production d’énergies fossiles non conventionnelles représente une part importante
• Emetteurs ne respectant pas les principes du Pacte mondial

Focus sur le Pacte mondial

Les principes du Pacte mondial proposent un cadre d'engagement simple, universel et volontaire, qui s'articule autour de 10 principes relatifs au respect des Droits humains, aux normes internationales du travail, à l'environnement et à la lutte contre la corruption.

3- Accompagnement des émetteurs
 

Le groupe MACSF met en place un dialogue avec les entreprises dont il est actionnaire ou créancier obligataire et qui sont les plus exposées au risque physique et de transition. Dialoguer avec les émetteurs a pour but de partager la démarche d’investissement responsable du groupe en incitant ces entreprises à mettre en œuvre des décisions en matière de prise en compte des critères ESG. Pour ces entreprises, la politique de vote du groupe repose sur l’expertise développée par un prestataire externe spécialisé (Institutional Shareholder Services).

Pour les sociétés dont le groupe détient plus de 1 % du capital et les émetteurs stratégiques, les gérants se laissent la possibilité de suivre ou non les recommandations de ISS et s’engagent à rester dans une logique de droits des actionnaires et d’intérêt de l’entreprise à long terme.

Le groupe MACSF fait état de sa politique d’investissement responsable et de la prise en compte des critères ESG dans son rapport annuel.