Épargner en 2024 : quels placements choisir pour quelle stratégie d’investissement ?

Que disent les marchés financiers ?

Bilan et faits marquants 2023 

À partir du mois d’octobre 2023, les investisseurs ont été rassurés par deux mouvements favorables : 

• La baisse des taux d'inflation.
• La baisse des taux d'intérêt à long terme.

Dans ce contexte, les principales classes d’actifs ont enregistré des performances très positives avec une tendance haussière qui s’est accélérée fortement en novembre et décembre – sauf pour les matières premières et les actions chinoises. 

Sous l’influence des politiques monétaires restrictives, l’économie mondiale a ralenti fin 2023, avec notamment des premiers signes d’essoufflement de l’économie américaine. Le Fonds Monétaire International a confirmé son scénario d’un atterrissage en douceur ces prochains mois grâce à la baisse plus rapide que prévu de l’inflation et à la résistance de la profitabilité des entreprises. 

Aujourd'hui, la remontée des taux d’intérêt, en particulier à court terme, continue d'avoir de fortes répercussions sur l'économie mondiale, par exemple sur les prix de l'immobilier et sur l'investissement des entreprises. Cependant, la hausse des taux d'intérêt pendant toute la première partie de l’année 2023 représente une opportunité que nous n’avions plus rencontrée depuis longtemps : profiter de taux de rendement vraiment attractifs sur les obligations pour notre fonds en euros et sur des fonds à échéance dans notre gamme financière.  

Nouvelle année : les tendances pour votre épargne

En 2024, face à l’inflation – à 3,7% en 2023, il est intéressant de privilégier des supports plus rémunérateurs sur le long terme. Cela peut impliquer de considérer des supports plus risqués. Mais intégrer le risque dans vos placements via la diversification peut se faire de manière mesurée, en respectant vos projets et votre profil d'épargnant.

Actions

Le régime de volatilité sur les marchés financiers va rester présent en ce début d’année. Pour nos experts financiers, la vigilance semble de rigueur vis-à-vis des actions européennes et américaines. Ils affichent une préférence pour les valeurs moyennes européennes de croissance, les thématiques actions défensives et de long terme. 

Obligations

Le monde obligataire est passé d’un environnement de taux négatifs à un rendement à court terme de 4% pour l’Europe et 5% aux États-Unis. Nos experts financiers restent positifs sur les obligations d’entreprises les mieux notées et les emprunts d’États qui affichent encore des rendements attractifs. Enfin, ils privilégient les obligations convertibles qui continuent d’offrir de bonnes opportunités.

Focus investissement immobilier 

Tout porte à croire que la baisse du prix de l’immobilier va se poursuivre en 2024. Toutefois, c’est la dernière année pour bénéficier de défiscalisation immobilière dans le cadre du dispositif de la loi Pinel, car il va disparaitre définitivement le 31 décembre 2024. 

De plus, le marché locatif prend officiellement la route de la transition énergétique avec la hausse du plafond du déficit foncier pour travaux de rénovation énergétique. Il passe de 10 700€ à 21 400€. 

Loi de finances : quelles conséquences pour les épargnants ?

Cette année, pour les particuliers, la loi de finances est marquée par une temporisation dans la baisse des impôts. Pour atténuer un peu les effets de l'inflation des derniers mois, le barème de l'impôt est revalorisé de 4,8% (contre 5,4 % l’année dernière). 

Le barème d’imposition sur les revenus perçus en 2023 est le suivant : 

Certains dispositifs fiscaux qui devaient prendre fin en 2023 ont été reconduits à l'identique par la loi de finances pour 2024. C'est le cas de la réduction d'impôt Denormandie en faveur de l'investissement locatif dans l'ancien, du Malraux dans les quartiers anciens à rénover, ou du crédit d'impôt pour les travaux de prévention des risques technologiques. 

Autant d’occasions de faire le point sur votre patrimoine :

Prendre rendez-vous 

Optimiser sa stratégie d’épargne avec la MACSF en 2024 

Un fonds en euros socle d’une épargne de long terme 

Depuis de nombreuses années, la MACSF est convaincue de l’intérêt du fonds en euros comme base sécurisée pour diversifier ses placements. Solide et performant dans la durée, il peut jouer un rôle d’amortisseur et sécuriser le capital en cas de contre-performance des unités de compte.

La MACSF veille ainsi à proposer pour ses fonds en euros un rendement au-dessus de celui de la moyenne du marché, de manière régulière et dans la durée. Il s’élève à 3,10% en 2023, net de frais de gestion, brut de prélèvements sociaux et fiscaux. Soit une surperformance évaluée à +0,60% environ, puisque la moyenne de rendement des fonds en euros du marché est estimée à 2,50%(1).

Toutefois, un investissement 100% en euros ne permet pas de bénéficier de toutes les opportunités qu’offre l’assurance vie. Ce raisonnement est d’ailleurs appuyé par les performances 2023 des profils permanents de l’assurance vie RES Multisupport(2). Ces solutions clés en main, composées à la fois de supports en unités de compte et de fonds en euros, ont des performances toutes positives et supérieures au rendement du fonds en euros seul.

C’est pourquoi les conseillers MACSF accompagnent les épargnants pour qu’ils trouvent la juste répartition entre la sécurité du fonds en euros et le potentiel de performance des unités de compte. 

Faire les bons choix parmi une gamme financière sélective et complémentaire 

Pour nos experts financiers, la hausse des actifs liée au regain d’optimisme des investisseurs semble un peu rapide et excessive. C’est pourquoi ils continuent de conseiller un biais prudent dans leur allocation recommandée. Ils réaffirment leur préférence pour nos supports investis en obligations d’entreprises et nos supports dont les profils ou les thématiques présentent des profils de risque « actions » modérés et des niveaux de valorisations relatives attractifs. 

• Parmi les fonds actions de la MACSF, leurs préférences s’orientent vers les thématiques qui ont sous-performé en 2023 : Candriam Equities Biotechnology, Schroder Global Energy Transition et Echiquier Agenor Mid-Cap Europe. 
• Ils renouvellent leur recommandation en faveur des obligations convertibles internationales, Lazard Convertible Global, qui présente un profil technique très attractif pour s’exposer à la performance des marchés actions tout en bénéficiant d’une protection à la baisse et d’un portage positif. 
• Enfin, alors que les taux d’intérêt ont enregistré un très fort mouvement de baisse, ils pensent que les actions internationales à dividendes élevés tel que DWS Top Dividende retrouvent une certaine attractivité. 

Les bons réflexes ?

• Diversifiez : sur la base du socle solide de vos placements sur le fonds en euros, investissez votre épargne dans différents supports ou secteurs d’activité pour lisser la prise de risque. 
• N’hésitez pas à mettre en place des versements programmés. En effet, alimenter régulièrement votre épargne a deux vertus : cela réduit le risque d’investir au « mauvais moment » car les marchés fluctuent, et cela permet de ne pas « laisser dormir » votre épargne sur un compte courant. 
• Vous ne voulez pas suivre les actualités financières et faire évoluer la répartition de votre épargne en conséquence ? Pensez aux profils Permanents du RES Multisupport. Ces solutions d’épargne packagées, pilotées par notre équipe financière, s’adaptent à votre profil d’épargnant et à vos projets. 
• Et surtout : profitez de l’accompagnement des conseillers MACSF. Nous n’avons pas d’actionnaires, ni de conseillers commissionnés ; vous pouvez compter sur un partenaire de confiance, solide et à l’écoute de vos besoins.