Roger Caniard
Le 06.01.2023
À 09:30
5 min
L'année 2022 a été marquée par un fort contraste avec l'année des records dont nous avons bénéficié en 2021. Elle a connu une multiplicité de chocs, inédite depuis plus de 40 ans :
Autant de facteurs qui ont produit une forte volatilité et une chute de la valeur des actifs financiers.
Les unités de compte de la gamme financière MACSF sont accessibles à l’investissement via les contrats d’assurance vie et de capitalisation RES Multisupport(1), RES Capitalisation(2) et le Plan d’épargne retraite, le RES Retraite(3).
Après une année de records pour certaines performances en 2021, 2022 aura subi un effet miroir avec des baisses sur la plupart des classes d’actifs.
| Nature du support | Support | Performance 2022(1) | Performances 10 ans annualisées(2) | Réglèment SFDR |
| Fonds patrimoniaux | Carmignac Patrimoine | -9,38 % | +1,56 % | Article 8 |
| DWS Concept Kaldemorgen | -4,79 % | +2,57 %(3) | Article 8 | |
| DNCA Eurose | -3,09 % | +2,50 % | Article 8 | |
| JPM Global Income | -14,20 % | +2,32 % | Article 8 | |
| Fonds d'obligations convertibles | Lazard Convertible Global | -22,50 % | créé le 28/02/22 | Article 8 |
| Médi Convertibles Responsable | -14,87 % | +0,94 % | Article 8 | |
| Fonds d'actions thématiques | DWS Top Dividende | +0,51 % | +7,93 % | Article 8 |
| Pictet Global Megatrend | -21,83 % | +9,20 % | Article 8 | |
| Candriam Equities Biotechnology | -5,21 % | +3,75 % | Article 8 | |
| Echiquier Agenor SRI Mid Cap Europe | -29,91 % | +7,73 % | Article 8 | |
| Insertion Emplois Dynamique | -18,38 % | +6,02 % | Article 9 | |
| Médi Immobilier | -32,05 % | +3,39 % | Article 8 | |
| Schroder Global Energy Transition | -9,66 % | 16,90 %(4) | Article 9 | |
| Sycomore Sélection Responsable | -18,85 % | -0,80 %(3) | Article 8 | |
| Fonds d'actions géographiques | JPM US Select Equity Plus | -15,34 % | +12,36 % | Article 8 |
| Médi Actions | -10,70 % | +5,99 % | Article 6 | |
| Médi Emergents | -15,17 % | +3,54 % | Article 8 | |
| Fonds métaux précieux | OFI - Precious Metals | -1,46 % | -1,71 % | Article 8 |
| Fonds d'actifs non cotés | Tikehau Financement Entreprises | +4,27 % | créé le 17/05/21 | Article 8 |
| Fonds immobiliers | OPCIMMO | -1,39 %(5) | Ø | Article 8 |
| PREIMium | -3,20 %(6) | Ø | Article 6 | |
| Primovie | +4,50 %(7) | +4,51 %(3) | Article 9 | |
| Rivoli Avenir Patrimoine | +3,30 %(8) | +4,68 %(3) | Article 8 | |
| Fonds à échéance | Objectif 2028 Edmond de Rothschild | crée le 13/12/22 | crée le 13/12/22 | Article 8 |
| Fonds monétaires | Médi Monétaire | -0,06 % | -0,21 % | Article 8 |
(1) Performances brutes de frais de gestion au 31/12/2022. Source : Bloomberg
(2) Performances brutes de frais de gestion du 31/12/2012 au 31/12/2022
(3) Performance annualisée sur 5 ans
(4) Performance annualisée sur 3 ans
(5) Performance 2022 calculée sur la base de la valeur liquidative disponible du 15/12/2022, dividendes inclus.
(6) Performance 2022 calculée sur la base de la valeur liquidative disponible du 30/11/2022.
(7) Performance 2022 calculée sur la base d’un dividende du 4ème trimestre 2022 identique à celui du 4ème trimestre 2021 soit 2,10 €/part, majorée d’une distribution de plus-value identique à 2021 de 0,65 €/part rapporté au prix de souscription de 203 €.
(8) Performance 2022 calculée sur la base d’un dividende du 4ème trimestre 2022 identique à celui des 3 premiers trimestres 2022, soit 2,52 €/part (ou 2,53 €/part) rapporté au prix de souscription de 306 € en vigueur au 01/01/2022.
| Fonds en euros | Fonds en euros RES | 2,50 % | 2,40 % | Article 6 |
Les performances passées ne préjugent pas les performances futures. Il existe un risque de perte en capital sur les supports libellés en unités de compte. Pour une épargne qui vous ressemble, veillez à bien définir votre profil d'épargnant.
Point marquant de 2022
La baisse conjointe des actions et des obligations pendant 3 trimestres successifs. Les fonds de notre gamme financière ont logiquement suivi la tendance baissière selon leur classe d’actifs.
Les plus fortes baisses ont été subies par nos supports exposés sur :
Dans ce contexte de chute des performances, quelques fonds ont réussi à faire preuve d’une belle résistance sur les marchés.
Notre fonds phare d’actions internationales DWS Top Dividende, que nous retrouvons dans nos profils permanents, a démontré une belle résistance, et finit l’année avec une performance positive de +0,51 %.
Autre exemple : Tikehau Financement Entreprises, qui termine son année également en hausse, avec une belle performance de +4,27 %. Nous avons intégré ce fonds innovant à notre gamme financière en 2021 pour vous donner accès au marché de la dette privée et du non coté. Un choix qui se confirme pertinent et résilient dans ce contexte très perturbé.
Le Fonds en euros RES conserve un rendement très satisfaisant.
La conviction de la MACSF reste inchangée : le fonds en euros demeure un socle solide pour une épargne diversifiée grâce aux unités de compte, conçue pour le long terme. C'est pourquoi la MACSF propose un rendement pour les fonds en euros de ses contrats d’assurance vie et son Plan d’épargne retraite
en 2022 : 2,50 %. Un des meilleurs du marché, cette année encore.
Lire l’actu dédiée :
Les fonds en euros MACSF affichent de très bons taux de rendement en 2022 >
Le 13 décembre 2022, la MACSF a lancé en exclusivité une nouvelle solution d’investissement : Objectif 2028 Edmond de Rothschild.
Pourquoi ce choix ?
Le groupe MACSF a sélectionné un acteur de référence de la gestion obligataire et des fonds à échéance : Edmond de Rothschild Asset Management
La particularité de ce fonds à échéance est d’offrir une perspective de performance cible de 4,10 %* annualisé, net de frais, avec un horizon d’investissement déterminé.
À noter que l’objectif de performance annualisée, non garanti, est estimé dans les conditions de marchés de novembre 2022. La performance évoluera en fonction des conditions de marché.
En savoir plus :
Objectif 2028 Edmond de Rothschild : une opportunité d'investissement pour répondre au contexte de marché actuel >
À noter
Objectif 2028 Edmond de Rothschild est accessible à l’investissement uniquement pendant 3 mois, jusqu’au 13 mars 2023.
Avec cette nouvelle unité de compte, la gamme MACSF compte dorénavant une vingtaine de supports en UC offrant la possibilité de diversifier son épargne sur une nouvelle classe d'actifs dans des conditions de marché favorables.
Dans le cadre de notre politique de sélectivité, nous proposons des fonds axés sur des thématiques qui nous tiennent à cœur et qui répondent aux grands enjeux contemporains, comme la transition énergétique et la création d’emplois en France.
2 exemples concrets
Pour aller plus loin :
Investissement responsable : tout savoir sur les labels >
Pour vous guider dans la gestion de votre épargne, nous continuerons de vous proposer tout au long de l'année, dans l’espace Patrimoine & Finance :
Nous mettons à votre disposition de nombreux conseils et outils d’aide à la décision. D’ailleurs, en 2022, la revue Challenges a décerné le Label du meilleur conseil épargne à la MACSF, qui vient récompenser la qualité de la relation client dans le secteur financier.
Pour vous aider à faire les bons choix, en fonction de vos projets et de votre profil d'épargnant, nos conseillers épargne retraite vous apportent un accompagnement et des conseils personnalisés. N'hésitez pas à les solliciter :
(1) RES Multisupport est un contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite.
(2) RES Capitalisation est un contrat de capitalisation individuel nominatif, libellé en euros et en unités de compte souscrit auprès de la MACSF épargne retraite.
(3) RES Retraite est un plan d’épargne retraite sous forme de contrat d’assurance vie de groupe à adhésion facultative, libellé en euros et en unités de compte, souscrit par l’Association Médicale d’Assistance et de Prévoyance (AMAP) auprès de la MACSF épargne retraite.
*L’objectif de performance est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées en novembre 2022 par le groupe Edmond de Rothschild et il ne constitue en aucun cas une promesse de performance. Objectif 2028 Edmond de Rothschild présente des risques spécifiques tels que : risque de perte en capital, risque de crédit / de défaut et risque de taux.
Risque de perte en capital : Le compartiment ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué même si les souscripteurs conservent les parts pendant la durée de placement recommandée.
Risque de crédit / de défaut : Le risque principal, lié aux titres de créances et/ou aux instruments du marché monétaire tels que des bons du Trésor (BTF et BTAN) ou des titres négociables à court terme est celui du défaut de l’émetteur, soit au non-paiement des intérêts et/ou du non remboursement du capital. Le risque de crédit est également lié à la dégradation d’un émetteur. L’attention de l’actionnaire est attirée sur le fait que la valeur liquidative du compartiment est susceptible de varier à la baisse dans le cas où une perte totale serait enregistrée sur un instrument financier suite à la défaillance d’un émetteur. La présence de titres de créances en direct ou par l’intermédiaire d’OPC dans le portefeuille expose le compartiment aux effets de la variation de la qualité du crédit.
Risque de crédit lié à l’investissement dans des titres spéculatifs : Le compartiment peut investir dans des émissions de sociétés notées dans la catégorie non « investment grade » selon une agence de notation (présentant une notation inférieure à BBB - selon Standards & Poor’s ou équivalent) ou bénéficiant d’une notation interne de la Société de Gestion équivalente. Ces émissions sont des titres dits spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance des émetteurs est plus élevé. Cet OPCVM doit donc être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans ces titres. Ainsi, l’utilisation de titres « haut rendement / High Yield » (titres spéculatifs pour lesquels le risque de défaillance de l’émetteur est plus important) pourra entraîner un risque de baisse de la valeur liquidative plus important.
Risque de taux : L’exposition à des produits de taux (titres de créances et instruments du marché monétaire) rend le compartiment sensible aux fluctuations des taux d’intérêt. Le risque de taux se traduit par une baisse éventuelle de la valeur du titre et donc de la valeur liquidative du compartiment en cas de variation de la courbe des taux.
Roger Caniard
Diplômé de Dauphine (Maîtrise), de Sciences-Po (DESS) et de l'ESCP (Master), Roger Caniard débute sa carrière comme analyste financier. Après un passage à La Mondiale (gestion actions) et chez KBL (banque conseil en fusion acquisition), il rejoint en 1995 la MACSF dont il est directeur financier depuis 2014.
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